隨著近期國家發(fā)改委抬高氯堿行業(yè)準入門檻，氯堿行業(yè)整合將踏上征途。但是在需求增長相對緩慢、預期產能劇增的情況下，行業(yè)份額爭奪將異常激烈，行業(yè)產能將向西部低成本地區(qū)和優(yōu)勢廠商集中。

　　行業(yè)零散，產能盲目擴張

　　為遏制氯堿行業(yè)盲目擴張趨勢，促進產業(yè)結構升級，國家發(fā)改委近期發(fā)布《氯堿(燒堿、聚氯乙烯)行業(yè)準入條件》，自2007年12月1日開始執(zhí)行。不過，準入條件的抬高，仍難抑短期的產能擴張，目前氯堿行業(yè)散而小的現狀也很難在短期內徹底改變。

　　據有關部門對國內氯堿行業(yè)在建項目的不完全統(tǒng)計，僅規(guī)劃產能超過30萬噸/年準入條件的電石法氯堿企業(yè)就達到16家，合計規(guī)劃總產能為1130萬噸，超過2006年國內921萬噸的表觀消費量，而且這一統(tǒng)計尚未考慮產業(yè)政策鼓勵發(fā)展的乙烯法氯堿產能。

　　有關統(tǒng)計數據顯示，2006年國內氯堿行業(yè)聚氯乙烯產量超過10萬噸的企業(yè)共有25家，其中排名第一的天津大沽化工廠2006年產量為58.2萬噸，占當年國內總產量的7.2%。前25名企業(yè)2006年產量合計為538.48萬噸，占國內產量比重為66.89%。而當前全球最大聚氯乙烯廠商越信2005年產能已經超過300萬噸，全球市場占有率達到8.3%；全球排名第五的蘇爾維產能也達到90萬噸。相比較而言，國內廠商仍然弱小。

　　從需求來看，2001年以來的5年內，國內聚氯乙烯表觀需求量年復合增長率約為12%，若未來需求延續(xù)這一增長速度，則國內市場年新增需求量約100萬噸。但根據對國內98家氯堿企業(yè)在建及計劃新建產能的不完全統(tǒng)計，2007年、2008年國內將投產的聚氯乙烯產能分別達到243萬噸和193萬噸，超過年需求增長量的部分市場空間只能依靠現有市場份額的重新劃分來實現。

　　行業(yè)集中，均衡價格將下降

　　目前來看，雖然西部企業(yè)具備較強的成本優(yōu)勢，但由于距離東部主要消費市場遠，產品運費支出大，均衡競爭價格要較東部企業(yè)高400元~1000元/噸，國內氯堿行業(yè)整合之路可能相對曲折和漫長。

　　雖然乙烯法企業(yè)受原油價格和乙烯價格上漲影響較大，但由于這些企業(yè)普遍與煉油、乙烯和其他下游化工產品配套運營，有原料和資金保障的乙烯法企業(yè)普遍繼續(xù)生產。如齊魯石化2006年聚氯乙烯裝置產能利用率達到95%，上海氯堿化工2007年上半年也開始恢復盈利。隨著行業(yè)產能向西部低成本地區(qū)和優(yōu)勢廠商集中，氯堿行業(yè)均衡價格也會不斷下降。長期看，氯堿行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)的超額利潤有逐步被平均化的趨勢。

　　四季度價格下跌，產能集中已見端倪

　　氯堿行業(yè)進入第四季度以后，受季節(jié)性需求下降、國內新建產能集中投產和人民幣升值導致進口產品人民幣報價下降、進口量增加等不利因素影響，國內華東市場電石法聚氯乙烯價格已經由7800元/噸的高位明顯下降到近期7000元/噸的較低水平，這一價格水平已經低于前期預測的7300元/噸的全年均價，未來可能影響對行業(yè)上市公司2007年全年和2008年盈利預測的判斷。

　　不過，可喜的是，行業(yè)集中程度正在進一步提升。根據2006年統(tǒng)計數據，前25名企業(yè)2006年產能合計為587.80萬噸，占國內總產能的50.76%；前25名企業(yè)2006年產能利用率高達91.61%，遠遠高于全行業(yè)71%的平均水平。行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)較高的產能利用率表明，具備資源優(yōu)勢的企業(yè)產品盈利能力相對較強，未來產能擴張速度也將超過成本較高的廠商，從而導致國內聚氯乙烯產能趨于集中。

來源：中國石油新聞中心